“Las Aplicaciones de Finanzas Descentralizadas (DeFi) han tomado el mundo” o así lo afirma el gigante de la banca holandesa ING Bank. El concepto DeFi se refiere a la transformación de productos financieros tradicionales en productos que operan sin intermediario vía contratos inteligentes o blockchains.
Las finanzas tradicionales son centralizadas, pues las transferencias de recursos siempre implica a algún intermediario financiero, ya sea un banco, un corredor de bolsa, o un fondo de inversión. En cambio, los modelos DeFi son descentralizados, pues las transferencias se pueden hacer sin la intermediación de un tercero en la transacción.
El concepto DeFI un desafío para los bancos tradicionales
Para ING Bank, los modelos de DeFi tienen varias características que los hace una competencia temeraria para los bancos tradicionales como:
- Flexibilidad a la hora de hacer transacciones debido a que todavía estos modelos financieros no cuentan con regulaciones onerosas que compliquen o encarezcan el funcionamiento del sistema.
- Descentralización, lo que implica bajas o nulas tasas de interés, pues no hay ningún intermediario que cobre por certificar la transacción.
- Accesibilidad, puesto que cualquier persona desde una computadora, o un celular, puede acceder a los servicios financieros de las plataformas DeFi.
- Innovación, pues muchas de estas nuevas plataformas comparten sus tecnologías a través de códigos abiertos como es el caso del Bitcoin, Ethereum o Diem. Esto permite que miles de usuarios puedan participar en la construcción y en la mejora de las redes financieras.
- Interoperabilidad, ya que distintos servicios pueden existir en estas plataformas (ya sea servicios de ahorro, inversión, o transferencias), y distintas plataformas de diferente empresas pueden cooperar con facilidad para mejorar un servicio ya existente.
- No tienen fronteras, pues estas plataformas no tienen restricciones geográficas o limitaciones fronterizas, como sí las enfrentan los bancos tradicionales. Sus principales limitantes son la falta de conectividad en regiones remotas o la expresa prohibición de estos servicios como ocurre en algunos países del mundo.
- Automatización de los proceso de negocios. Los contratos inteligentes permiten que ciertas funciones de las empresas puedan ser automatizadas como por ejemplo, el servicio de la deuda, el pago a proveedores, el pago de nómina. Esta automatización que permiten las plataformas DeFi hacen que la administración de las compañías en el sector real mejoren la relación costo beneficio.
Plataformas DeFi irrumpen en los mercados financieros
Dentro del mundo de la tecnología financiera ya existen diversas plataforma que sustituyen parcialmente las funciones de los bancos comerciales, algunas de estas plataformas incluso ya tienen miles de millones en capital.
Uno de los protocolos DeFi más conocidos es Aave, que permite a sus usuarios participar como prestamistas o prestatarios. Los prestamistas proveen liquidez al mercado para obtener un ingreso pasivo, mientras que los prestatarios pueden obtener un préstamo que demande un colateral (un activo de respaldo), que normalmente constituyen activos digitales como criptomonedas.
Hay plataformas que permiten la inversión en largo plazo de activos digitales como es el caso de SushiSwap, que admite hacer inversiones en activos digitales respaldados en Ethereum.
Otras plataformas como Uniswap, Curbe Finance, o Maker permiten hacer intercambios de criptomonedas de forma descentralizada, con plataformas de código abierto que posibilita verificar la transparencia de dichas transacciones.
Aunque las DeFi no desplazarán pronto a los servicios tradicionales de la banca comercial, es cierto que estas nuevas tecnologías de intercambios descentralizados están creciendo con rapidez desde su irrupción en el 2017. Para febrero del 2021 se estima que las plataformas DeFi gozaban de una capitalización de mercado de más de $40 mil millones.
Aunque su valor todavía representa una fracción de la valoración de los banco más grandes del mundo como el Bank of America —que se estima en más de 384 mil millones— las plataformas DeFi seguirán ganando espacio y dominancia en el sector de la tecnología financiera.
Economist, writer and liberal. With a focus on finance, the war on drugs, history, and geopolitics // Economista, escritor y liberal. Con enfoque en finanzas, guerra contra las drogas, historia y geopolítica