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aumento de la inflación

¿Por qué caen los mercados financieros tras el aumento de la inflación?

Aunque la Reserva Federal podría optar por subir las tasas de interés para controlar la inflación, esto dispararía los intereses de la deuda pública y corporativa en los Estados Unidos

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Los mercados financieros tuvieron su peor caída desde octubre del 2020 con el anuncio del aumento de la inflación por parte del Buró de Estadísticas laborales. Aunque la noticia de una inflación anual del 4.2 % reafirmó la caída de las bolsas de valores, el declive de los principales índices financieros venía desde hacía tres días, anticipándose al fatídico anuncio.

Tanto el índice Standar & Poor’s 500, como el Nasdaq y Dow Jones tuvieron descensos entre el 3.5 % y el 5 % , cuando las posiciones de venta se aglutinaron de inversionistas vendiendo por “miedo a la inflación”, así lo explica Edgar Fernández, banquero de Inversión de Liceo Capital Advisors quien conversó con El American. En ese sentido, Fernández sentenció que “se acelera la inflación y los mercados descuentan subida de tipos de interés futuros”.

“Si suben los tipos de interés aumentará el rendimiento de la deuda pública, eso hará que la bolsa caiga porque los inversores exigirán una mayor rentabilidad a la bolsa puesto que la rentabilidad libre de riesgo (deuda del Estado) será mayor”, continuó Fernández sobre el crecimiento de la Yield del Tesoro de los Estados Unidos.

El aumento de la inflación puso a los mercados en alerta de lo que podrá ser un entorno más costoso para los negocios en el futuro en los Estados Unidos. (EFE)
El aumento de la inflación puso a los mercados en alerta de lo que podrá ser un entorno más costoso para los negocios en el futuro en los Estados Unidos. (EFE)

El aumento de la Yield de los bonos del Tesoro indica que los mercados perciben un mayor riesgo en la deuda proveniente de los Estados Unidos y requieren una mayor tasa de interés para seguir desembolsando dinero al mercado de bonos americano.

El aumento de la inflación puede que no sea transitorio

Aunque la Reserva Federal (FED) podría optar por subir las tasas de interés para controlar la inflación, esto dispararía los intereses de la deuda pública y corporativa en los Estados Unidos que alcanza máximos históricos. “Muchas compañías que se han hiper endeudado en la última década sufrirían mucho una subida de los tipos de interés”, explica Fernández.

Para Fernández “la FED se puede ver obligada a dejar de comprar activos lo que disminuirá el exceso de liquidez que hay actualmente en el mercado que ha hecho que las bolsas se disparasen a niveles de burbuja“, sin embargo, aclara que este escenario es solo una posibilidad dentro del marco de acciones de la FED.

El inversionista y profesor de economía Nouriel Roubini afirmó que bajo la situación actual Estados Unidos y los países desarrollados podrían verse envueltos en mayor inflación en el futuro.

“Si los miedos por la inflación siguen calando en los inversores veremos más días de aumento de Yield del Tesoro y bajada de la bolsa”, aseveró Fernández.

El precio de las criptomonedas también se vio afectado por el aumento de la inflación

Las criptomonedas también se vieron afectadas por el aumento de la inflación en Estados Unidos, siendo el Bitcoin uno de los criptoactivos que más punteó a la baja, cayendo un 7 % durante la jornada del martes y ubicándose nuevamente en los $50,000.

La caída de Ethereum fue aun más pronunciada que la del Bitcoin con una contracción de 8.5 % durante el miércoles. Ehtereum se había cotizado en casi $5,000 antes de caer a los $3,700 durante la actual corrida bursátil.

El rendimiento de las criptomonedas también se vio afectado por el incremento de la inflación. (EFE)
El rendimiento de las criptomonedas también se vio afectado por el incremento de la inflación. (EFE)

Para Fernández esto muestra que las criptomonedas siguen siendo un activo especulativo y no una reserva de valor: “las criptos no son reserva de valor y están más correlacionadas con la bolsa que con la inflación”.

La pregunta ahora es, ¿las criptos pueden llegar a ser reserva de valor? La respuesta para el banquero es “sí, pero ahora han tenido la oportunidad de demostrarlo y han fallado estrepitosamente” y además sentenció que “cualquier inversión en criptos es puramente especulativa y no tiene fundamentales detrás [es decir, activos que respalden su valor] por ahora”.

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