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El Banco Central ruso ha impuesto una serie de medidas de emergencia para controlar el desplome del rublo, que se ha visto extremadamente afectado por la imposición de sanciones por parte de Occidente, tras la invasión rusa a Ucrania.
“La realidad económica ha cambiado”, dijo el jefe de Prensa del Kremlin, Dmitry Peskov, “es importante tomar acciones para minimizar las consecuencias”, dijo en la rueda de prensa.
En pocas horas, el rublo sufrió una caída drástica de más de un 20 %, por lo que un dólar americano que valía 83 rublos el viernes, ahora vale 111. Aunque la moneda rusa sufrió una leve recuperación tras la pronunciada caída, el poder de compra de los rusos quedó inevitablemente afectado.
Los países del G-7 acordaron limitar el acceso de los bancos rusos a divisas internacionales. Hasta el 75 % de las materias primas y bienes de transformación necesarios para fabricar bienes finales en Rusia son importados del extranjero y menos del 25 % del comercio internacional tranza en rublos.
Históricamente, el rublo sufría devaluaciones pronunciadas cada vez que Rusia incurría en una invasión, sin embargo, esta caída es la más grande. “La caída del rublo fue sumamente agresiva y afecta a todos los precios que están en rublos frente al dólar, entonces para la inversión extranjera directa esto es sumamente complicado”, explica el trader de commodities y mercados emergentes, Juan Pablo Figueroa.
“La mayor inversión extranjera en Rusia es Chipre, es decir, son los mismos oligarcas rusos invirtiendo en Rusia”, continua Figueroa, “el problema consiste en la inversión directa que se hizo en petróleo desde diciembre, esa gente perdió todo el dinero. Con una caída del 60 % – 70 %, no van a recuperar esa inversión en mucho tiempo”.
Para evitar una caída del rublo aún más profunda, el Banco Central de Rusia ordenó a las compañías privadas vender el 80 % de sus ingresos en moneda extranjera para comprar rublos. También ha prohibido la venta de acciones en el mercado de valores, con el fin de evitar que los inversores salgan de ellas y esquivar el desplome de las acciones de las compañías rusas.
El Banco Central ruso además ha duplicado las tasas de interés, elevándolas de un 9.25 % a un 20 %, un movimiento casi insólito, pero que tiene el objetivo desincentivar la venta de rublos elevando la rentabilidad de la moneda rusa, pero encareciendo el crédito para empresas y consumidores.
Las medidas de la entidad lograron contener un poco la caída de la moneda y en el presente la divisa rusa tranza a 90 rublos por un dólar americano. Desafortunadamente, para los ciudadanos rusos estas medidas solo son temporales, pues una subida así encarece el costo del crédito tanto para los residentes como para las empresas.
Es decir, “los ciudadanos rusos tendrán que pagar una tasa de interés del 20 % por las compras hechas con sus tarjetas de crédito a fin de mes, a las compañías se les encarecerán los intereses de los préstamos en los que han incurrido (afectando la rentabilidad de sus inversiones), y a las familias rusas de repente se les duplicará el costo de los intereses en sus créditos de vivienda”, explica el profesor de economía, Guillermo Vélez.
El Banco Central de Rusia se encuentra en una bifurcación, pues debe decidir entre contener la inflación o evitar una recesión en la economía. Pero, la subida de las tasas de interés le impedirá al organismo financiero inyectar liquidez a la economía rusa para estimular su crecimiento.
La situación se vuelve aún más difícil para Rusia, ya que por la imposición de sanciones a sus reservas por parte de Occidente, la entidad del Kremlin se ve obligada a maniobrar sin poder utilizar el 100 % de su tesoro.
La retirada del sistema SWIFT también hará que automáticamente los ciudadanos rusos no puedan usar sus tarjetas de crédito ligadas a Amex o Mastercard, por lo que muchos ciudadanos podrían verse incentivados a retirar su dinero de los bancos.
El gobierno también ha intervenido e impuesto control de cambios en la nación, lo que significa que los rusos a partir del martes no podrán tener divisas extranjeras en sus cuentas bancarias, ni crear depósitos en bancos extranjeros.
“Es un control de cambios muy estricto con la que se responde a una situación muy crítica”, explica Vélez, hubo una fuerte corrida contra el rublo que provocó un gran drenaje de reservas y, en un solo día, el Banco Central perdió $6,200 millones de Euros”.
A pesar de las medidas, para Figueroa “el rublo se va a depreciar inevitablemente”, al no contar con un tercio de sus reservas, estar afuera del sistema SWIFT y no poder exportar a la mitad del mundo. El valor del rublo ruso terminará cayendo más temprano que tarde.
La peor parte se la llevará al pueblo ruso, ya que “en una situación tan coyuntural como la actual, la gente no compra casas, ni bienes duraderos como muebles o sillas. Todo eso se va a caer de repente, y afectará mucho a la economía, puesto que los bienes duraderos utilizan mucha mano de obra”, concluye Figueroa.
Economist, writer and liberal. With a focus on finance, the war on drugs, history, and geopolitics // Economista, escritor y liberal. Con enfoque en finanzas, guerra contra las drogas, historia y geopolítica