Los americanos están endeudándose y mucho. Además de la inflación que superó el 8.5 % anual durante el mes de marzo, la deuda de los consumidores ascendió a los $15.6 billones durante el 2021 y se está multiplicando en el 2022, según datos de la Reserva Federal de Nueva York.
Durante la pandemia, los americanos recibieron varios cheques de estímulo, entre otras ayudas del gobierno, llevando al ahorro a niveles históricamente altos. Según datos del Departamento de Comercio, el dinero que los americanos todavía tenían disponible a fin de mes, después de gastos e impuestos, representaba hasta el 30 % de su ingreso durante el pico de la pandemia.
Sin embargo, el boom del ahorro no perduró. Hoy los americanos tienen menos ahorros en sus cuentas bancarias que antes de la pandemia y el dinero restante después de gastos e impuestos apenas supera el 6.2 % del ingreso.
La inflación no ha causado una disminución en el consumo de los americanos pero sí en sus ahorros
“El gasto total, privado y gubernamental, es mucho más alto que antes de la pandemia, y ha superado con creces su tendencia anterior”, explica el director y economista del Centro de Alternativas Monetarias y Financieras del Cato Institute, George Selgin.
Según datos de la Reserva Federal (FED), la deuda de los consumidores en febrero creció en $40,000 millones, es decir, tomaron casi 5 veces más crédito que en enero y más del doble de lo que pronosticaba el Banco Central.
Los americanos incrementaron en un 20 % los préstamos a través de tarjetas de crédito. El endeudamiento en préstamos para vehículos o estudiantiles, entre otros créditos de más largo plazo, creció un 8.9 %.
El periodista financiero Dion Rabouin de The Wall Street Journal opina que los datos anteriores sugieren que los americanos con el dinero extra que obtuvieron en la pandemia incrementaron su nivel de gastos, y en el presente se estarían endeudando para mantenerlo.
Aunque algunas personas creen que los precios más altos harían que las familias gastaran menos y no más, el profesor Selgin explica que: “Los precios más altos no disminuyen el gasto agregado. La sugerencia de lo contrario se basa en una falacia de composición. Si el precio de un bien sube en relación con otros, la gente puede sustituirlo por otros. ¡Pero la inflación general es otro asunto!”.
Los americanos están endeudándose más por miedo a la inflación
Los economistas creen que muchos americanos esperan que los precios suban aún más, por lo que estarían adelantando sus compras para disminuir el impacto de la futura inflación.
Producto de la inflación, el salario real de los americanos ha perdido un 2.7 % de su poder adquisitivo, por lo que el aumento del endeudamiento entre los consumidores podría ser una señal que sin las transferencias del gobierno las personas no están alcanzando a cubrir sus gastos.
En otras palabras, la inflación engulló los ahorros de los americanos en pandemia y ahora tienen que endeudarse para mantener su estilo de vida.
El endeudamiento de los americanos puede volverse aún más severo. La FED se encuentra considerando una nueva subida a los tipos de interés, lo que encarecería casi de forma inmediata los costos de las tarjetas de crédito, así como el de otros préstamos como los futuros créditos de vivienda o para la compra de un auto.
En los últimos meses, la FED ha dado a entender que pronto subirá las tasas de interés de manera agresiva. Tras la próxima reunión de la junta de gobernadores del Banco Central, los analistas esperan que la tasa de interés suba medio punto porcentual, seguido de otra subida en junio. Desde el año 2000 no se contemplaba una subida tan agresiva en los tipos de interés.
Incluso si la FED decide actuar y subir los tipos de interés de forma más agresiva, muchos economistas creen que ya es demasiado tarde para controlar la inflación rampante, por lo que los americanos deberán continuar endeudándose aún más para financiar el aumento del costo de vida.
Economist, writer and liberal. With a focus on finance, the war on drugs, history, and geopolitics // Economista, escritor y liberal. Con enfoque en finanzas, guerra contra las drogas, historia y geopolítica