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¿Cómo afecta a la economía el alza en las tasas de interés de la FED?

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La Reserva Federal (FED) decidió subir nuevamente las tasas de interés a un 0.75 %, emulando el alza del mes de junio que en su momento constituyó el mayor aumento en los tipos de interés del banco central desde 1994, en ese entonces la inflación en América era del 2.7 % al año, en el presente llegó al 9.1 % anual durante el mes de junio.

Con la subida de tipos de interés la tasa de referencia de los fondos federales se ubica entre el 2.25 % – 2.5 %. La decisión fue respaldada de manera unánime por los doce miembros del Comité de Mercado Abierto Federal (FOMC), según el comunicado de prensa publicado después de la reunión.

Para algunos analistas la inflación ya ha llegado a su pico y comenzará a moderarse en los próximos meses, comenzando por los precios de la energía y la comida que han sido los principales motores de la subida de precio durante los últimos meses.

Powell dejó abierta la opción de continuar subiendo las tasas de interés durante la próxima reunión del FOMC. La propia FED espera continuar subiendo las tasas de interés hasta mediados del 2023. Según las notas de implementación de la FED, los gobernadores del Banco Central pueden estar considerando subir la tasa de referencia de los fondos federales hasta el 3.5 % para el 2023, cifra no vista desde enero del 2008, meses antes del comienzo de la crisis sub-prime en América.

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¿Cómo afecta la subida de los tipos de interés al americano de a pie?

La subida de los tipos de interés anuncia un encarecimiento en la deuda de los americanos. Los tarjetas de crédito, los préstamos para estudio, las nuevas hipotecas, entre otro tipo de préstamos tienden a encarecerse con cada nueva subida de los tipos de interés por parte del Canco Central que le presta a los bancos comerciales que otorgan los préstamos a los consumidores.

Otra consecuencia inmediata de la subida de las tasas de interés de la FED es que inmediatamente muchos americanos con mal o poco historial crediticio se vuelven automáticamente inelegibles para un préstamo, pues los bancos suben los requerimientos de punta de crediticio para aprobar cualquier préstamo.

Según un reciente sondeo hecho por la agencia de viajes Upgraded Points, una de cada cinco personas tiene miedo de leer los extractos de su tarjeta de crédito, de hecho, los saldos de tarjetas de crédito pegaron un salto récord de $77,000 millones durante el primer trimestre de junio y acumulando un pasivo total de $841,000 millones, según datos de la FED de Nueva York.

Jerome Powell contradijo la narrativa de la Casa Blanca que niega la probabilidad de una recesión

“Durante los próximos meses, buscaremos pruebas convincentes de que la inflación está bajando, consistentes en que la inflación regrese al 2 %”, dijo Jerome Powell, presidente de la FED, quién durante el 2021 sostuvo que el banco central se mantenía en su meta de largo plazo de mantener la inflación alrededor del 2 % y sostenía que era transitoria.

“Es probable que este proceso termine en un período de crecimiento económico por debajo de la tendencia y cierto debilitamiento en las condiciones del mercado laboral, pero es probable que tales resultados sean necesarios para restaurar la estabilidad de precios y preparar el escenario para lograr el máximo empleo y precios estables a largo plazo”, afirmó Powell en la rueda de prensa luego de que el Federal Open Market Committee (FOMC) comunicara su decisión de subir las tasas de interés.

Con este discurso Powell contradice la narrativa de la administración Biden, que ha caído en estado de negación ante la posibilidad de que Estados Unidos pueda entrar en una recesión antes de las elecciones de medio término. Desesperada, la Casa Blanca ha salido a decirle a los americanos que miren la inflación con un visión holística y no hagan caso a los titulares que afirmen que dos periodos consecutivos de crecimiento negativo significa una recesión.

La decisión de subir las tasas de interés llega en un contexto internacional en el que la economía China se enfrenta a una crisis financiera generado por los intentos del Gobierno chino por evitar el colapso del mercado inmobiliario en el país. Por otro lado, aunque los precios de la energía se encuentran disminuyendo, un potencial corte del suministro de gas o petróleo por parte de Rusia a la Unión Europea podría disparar los precios de la energía nuevamente.

Los mercados bursátiles han mantenido un comportamiento optimista, principalmente impulsado por las cotizaciones de las llamadas FAANG —Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google— quiénes han tenido recuperaciones moderadas en su precio, tras un semestre donde se mantuvieron principalmente bajistas.

En una reciente conferencia de banqueros centrales, Jerome Powell dijo que “es muy probable que el proceso implique algo de dolor, pero el peor dolor sería no abordar esta alta inflación y permitir que se vuelva persistente” , sin embargo, su contertulia, la presidente del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, lo contradijo afirmando que: “No creo que vayamos a volver a ese ambiente de baja inflación”.

 

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