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USA, dólares

El problema financiero de USA: gasta más de lo que ingresa

Si el problema persiste, el déficit será tan alto que, en algún momento, la burbuja puede explotar.

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Desde hace un par de décadas, USA tiene un problema financiero un poco preocupante: gasta más de lo que ingresa. Esta no es una situación menor; cuando una empresa gasta más de lo que ingresa o genera, va a la quiebra. Una familia que gasta más de lo que genera, está condenada a la pobreza o, en su defecto, al no crecimiento. Un gobierno que gasta de más, pese a que haga malabares con los balances y las finanzas, está mandando a su país a la crisis tarde o temprano.

En el caso de USA, y el dólar en particular, si bien esto último no es tan así en gran parte por el poderío económico americano y la moneda oficial. Pero no es algo que deba descuidarse.

Hace un par de días Anthony Pompliano, quien es cofundador y socio de Morgan Creek Digital, publicó un hilo en su timeline en Twitter que pone de manifiesto el grave problema financiero que tiene USA.

«El gobierno ha recibido más impuestos federales sobre la renta cada año desde 2009, sin embargo, pierden más y más dinero cada año», empezó a twittear Pompliano.

Hilo en Twitter sobre el grave problema financiero de USA: el gobierno gasta más de lo que ingresa.

De acuerdo con sus datos, el Gobierno de USA recibe más ingresos cada año. Desde 2009, por ejemplo, los ingresos por impuestos federales sobre la renta casi se duplicaron.

Aunque el Gobierno de USA ha obtenido más ingresos durante cada año, pero, aun así continúa perdiendo dinero año tras año. «La última vez que el gobierno gastó menos de lo que ganó fue en 2001. Durante 20 años, el gobierno ha perdido dinero. Insano», dice la publicación.

Esto es un círculo vicioso inequívocamente dañino. El dinero de los ciudadanos, a través de los impuestos, circula cada vez más hacia las arcas del Estado que, a su vez, están siendo mal administradas en relación con temas gasto-ingreso. Sin evaluar el qué y el cómo se gasta, simplemente el monto neto.

Para Pompliano este déficit tiene una fecha de nacimiento clara:

«El problema se ha agravado desde 1971», dijo. «Salimos del patrón oro, les dimos a los políticos la capacidad de imprimir dinero y ahora son adictos a los estímulos monetarios. Al igual que un adicto a las drogas, necesitamos un golpe mayor para hacer frente a los giros en los mercados».

Si el problema persiste, el déficit será tan alto que, en algún momento, la burbuja puede explotar.

¿Qué dicen los economistas sobre el problema financiero de USA?

El economista Daniel Di Martino, venezolano y residenciado en USA, comentó para El American que, si bien un aumento significativo (mucho mayor) de la deuda puede generar una crisis respecto al dólar, ahora «las tasas de interés sobre la deuda están en mínimos históricos y estamos en una crisis económica gigante donde el gobierno hace bien en endeudarse para que la gente pueda sobrevivir a la pandemia hasta que los negocios puedan volver a abrir. La deuda es un problema a largo plazo, pero dudo que haya una crisis del dólar hasta que la deuda alcanza proporciones mucho mayores».

Di Martino también explicó cuál es la razón que hace más fuerte y seguro al dólar con relación a otras monedas:

Hay que recordar que el dólar tiene tanto valor y Estados Unidos puede endeudarse tanto por la confianza de miles de millones de personas en el mundo que deciden ahorrar en dólares en vez de sus monedas nacionales por la estabilidad y crecimiento económico de Estados Unidos relativo a otros países. Y eso, por ahora, no ha cambiado y dudo que cambie. El Yuan chino no es estable ni confiable. El Euro tiene mucho riesgo atado al futuro de la Unión Europea, el Yen Japonés es de un país en decrecimiento, y el resto de países con monedas fuertes son relativamente mucho más pequeños y dependientes de Estados Unidos de todas formas.

Daniel Di Martino, economista

Con respecto al gasto público, el economista venezolano también comentó que «el déficit ya se disparó por la pandemia y mientras la economía se recupere más bien observaremos la ilusión de que Biden “reducirá” el déficit. Pero esto será mentira. El déficit con o sin pandemia en 2020 ya iba a ser mayor a $1 trillón y seguirá en tendencia al alza por los gastos de pensiones y salud del gobierno que aumentan más rápido que los ingresos por impuestos».

«Lo que veremos los próximos dos años es que el déficit disminuirá y luego volverá a aumentar fuertemente y la situación fiscal de deteriorará», culminó.

Jeffesor advirtió sobre la deuda

El presidente emérito de la Fundación para la Educación Económica (FEE), Lawrence W. Reed, escribe una columna semanal en El American, en una de sus piezas, hizo referencia del peligro de la deuda publica y como uno de los padres fundadores de USA, Thomas Jefferson, advirtió sobre ella.

«“El deterioro de todo gobierno”, escribió el filósofo francés Montesquieu hace más de 250 años, “comienza con la decadencia de los principios sobre los que se fundó”», empieza el texto del señor Reed.

«En 1981, la deuda nacional del país cruzó la marca de 1 trillón de dólares por primera vez. Tomó otros 15 años para llegar a 5 trillones de dólares. En febrero de 2019, hace menos de dos años, estaba en 22 trillones de dólares. Hoy, es de 27 trillones de dólares, lo que significa que hemos añadido tanta deuda adicional en términos nominales en dos años como lo hicimos en nuestros primeros 220 años como nación».

De acuerdo con AFP, el déficit en USA cerró en 3.13 trillones de dólares con frente a 984,000 millones de dólares en 2019. «El alza de los gastos, pero también la caída de la recaudación fiscal, dispararon el déficit un 218 % sobre el ejercicio anterior».

Jefferson, deuda pública, USA
— Thomas Jefferson: “No debemos permitir que nuestro gobernantes nos carguen con deudas perpetuas. Debemos hacer nuestra elección entre economía y libertad y abundancia y servidumbre”. (El American).

Esto que explica Lawrence es importante, pues la deuda, en realidad, es una consecuencia directa del malgasto público. Que es justamente lo que ha hecho el Gobierno de USA desde hace veinte años.

Aunque, como bien dijo Di Martino, ahora mismo hay problemas urgentes que los ciudadanos americanos necesitan resolver debido a la pandemia.

El “riesgo” del dinero fiduciario y la irrupción del bitcoin

Mientras se aumentan los impuestos en varios estados del país —sobre todo los demócratas—, mientras republicanos y demócratas se ponen de acuerdo para aprobar subsidios, mientras el Gobierno de USA sigue gastando más de lo que genera; lo único que se está haciendo es inflar e inflar una burbuja que, todavía, no es peligrosa, pero puede serlo.

Y hay consecuencias que ya se empiezan a ver, ¿por qué creen ustedes que el bitcoin se disparó? Porque el riesgo de las monedas fiduciarias es cada vez mayor, debido a cómo los gobiernos del mundo están imprimiendo más dinero del que generan aumentando sus deudas. Y la criptomoneda —como el bitcoin— está lejos de las manos reguladoras estatales.

Nota: sobre este tema, próximamente, saldrá una entrevista exclusiva para El American del CEO De Mercury Cash: Victor Romero. En la misma se profundizará un poco más sobre el concepto de las criptomonedas y por qué estas están generando confianza entre los ciudadanos.

Pasó en Venezuela. El Bolívar, una moneda que parecía fuerte, terminó reventando por la crisis económica socialista generada por el chavismo; y su precio con respecto al dólar simplemente quedó pulverizado. Pasó en Argentina, otrora gran potencia económica sudamericana, pero años de populismo peronista y luego socialismo kirchnerista —junto a un mandato socialdemócrata macrista— terminó por provocar que la moneda argentina sucumbiera.

Y ahora, salvando mucho las distancias, se ve al dólar totalmente pequeño ante la limitada bitcoin. Al final, el valor de la moneda se la da la sociedad ¿Podrá el bitcoin u otra presentación de criptomoneda capitalizar el “riesgo” del dinero fiduciario? ¿Podrá el bitcoin competir con el dólar al mediano-largo plazo?

No hay que equivocarse, USA, pese a su exuberancia económica, está pasando por un problema financiero gastando más de lo que ingresa. Y lleva mucho tiempo así.

Si bien el país puede tener la suficiente espalda económica para aguantar la deuda, con el correr de los años, tarde o temprano, el peso será aún mayor, y no hay economía que aguante una deuda in crescendo constantemente. En Latinoamérica se ha visto mucho este fenómeno.

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